中國(guó)東南亞南亞法律合作磋商會(huì)暨21世紀(jì)海上絲綢之路法律研討會(huì)綜述

　　潘新艷 王一琳

　　2014年12月20日至22日，由中國(guó)法學(xué)會(huì)主辦的中國(guó)東南亞南亞法律合作磋商會(huì)暨21世紀(jì)海上絲綢之路法律研討會(huì)在云南騰沖召開(kāi)。來(lái)自柬埔寨、老撾、緬甸、馬來(lái)西亞、印度、印度尼西亞、越南、泰國(guó)、菲律賓和中國(guó)的專家、學(xué)者100余人出席會(huì)議。會(huì)議就亞洲金融法律合作與互聯(lián)互通、伊斯蘭金融體系、人民幣跨境交易、上海自貿(mào)區(qū)2014金融新政等問(wèn)題展開(kāi)了研討與磋商。中國(guó)法學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張鳴起、云南省法學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)喬漢榮、柬埔寨駐華公使銜參贊努齊望、印度駐華參贊邁穆里、馬來(lái)西亞律師梁柏林出席會(huì)議開(kāi)幕式并致辭;開(kāi)幕式由中國(guó)法學(xué)會(huì)外聯(lián)部主任谷昭民主持。開(kāi)幕式前中國(guó)法學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張鳴起會(huì)見(jiàn)了部分外方代表。現(xiàn)將研討會(huì)相關(guān)學(xué)術(shù)問(wèn)題綜述如下：

　　一、 亞洲金融法律合作問(wèn)題

　　習(xí)近平在2013年9月和10月分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想?！耙粠б宦贰辈皇且粋€(gè)實(shí)體和機(jī)制，而是合作發(fā)展的理念和倡議，是充分依靠中國(guó)與有關(guān)國(guó)家既有的雙多邊機(jī)制，借助既有的、行之有效的區(qū)域合作平臺(tái)，旨在借用古代“絲綢之路”的歷史符號(hào)，高舉和平發(fā)展的旗幟，積極主動(dòng)地發(fā)展與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作伙伴關(guān)系，共同打造政治互信、經(jīng)濟(jì)融合、文化包容的利益共同體、命運(yùn)共同體和責(zé)任共同體。

　　與會(huì)專家提出，“一帶一路”是一個(gè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作體系，它是在全球性國(guó)際法和區(qū)域性國(guó)際法的前提下展開(kāi)的。國(guó)際金融法律合作的內(nèi)容主要包括：市場(chǎng)準(zhǔn)入、貨幣流通、外匯管制、投資開(kāi)發(fā)、證券市場(chǎng)、司法裁判等合作機(jī)制。其實(shí)施途徑主要包括，國(guó)際法實(shí)施層次問(wèn)題、國(guó)內(nèi)法實(shí)施層次問(wèn)題和金融法律合作的實(shí)現(xiàn)步驟問(wèn)題等。

　　“21世紀(jì)海上絲綢之路”是我國(guó)在世界格局發(fā)生復(fù)雜變化的當(dāng)下，為全面深化改革創(chuàng)造良好的機(jī)遇和外部環(huán)境，而主動(dòng)創(chuàng)造合作、和平、和諧的對(duì)外合作環(huán)境的有力手段。專家學(xué)者指出，中國(guó)-東盟金融合作法律機(jī)制，從后金融危機(jī)的中國(guó)到近代中國(guó)、中國(guó)-東盟的發(fā)展歷程，每一個(gè)階段的目標(biāo)、主體和方式均有變化;其目標(biāo)完成了由維護(hù)金融穩(wěn)定與安全到實(shí)施金融外交戰(zhàn)略，主體由跨政府組織網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)變?yōu)閰⑴c區(qū)域性金融治理，方式起初以軟法為主，發(fā)展至今逐步加大了硬法控制。磋商會(huì)中，專家學(xué)者提出目前仍然有很多問(wèn)題亟待完善與解決：大量資金如何監(jiān)管?非國(guó)家實(shí)體如何參與?私人投資者利益如何保護(hù)?等等。

　　與會(huì)專家學(xué)者認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)絲綢之路的暢通，最重要的一點(diǎn)是基礎(chǔ)設(shè)施與互聯(lián)互通建設(shè)的國(guó)際合作。交通網(wǎng)、信息網(wǎng)、金融網(wǎng)及其他網(wǎng)絡(luò)都涵蓋其中。目前最重要的國(guó)際合作投資方面的法律問(wèn)題有中國(guó)企業(yè)向東南亞投資基礎(chǔ)設(shè)施問(wèn)題、相關(guān)國(guó)家投資法規(guī)與政策的問(wèn)題、投資爭(zhēng)端解決途徑的問(wèn)題等。2014年10月，中國(guó)宣布成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(Asian Infrastructure Investment Bank，簡(jiǎn)稱AIIB)，計(jì)劃于2015年12月前落成，總部設(shè)在北京，并出資500億美元。2014年11月，中國(guó)又成立400億美元的“絲路基金”，這都是我國(guó)在海上絲綢之路的建設(shè)上作出的積極努力。加強(qiáng)區(qū)域金融合作，實(shí)現(xiàn)在經(jīng)常項(xiàng)和資本項(xiàng)上本幣兌換和結(jié)算，有利于降低流通成本，增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于發(fā)展跨境交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)道路聯(lián)通、民心相通，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)國(guó)家、地區(qū)間的互利共贏。

　　二、與伊斯蘭金融體系合作問(wèn)題

　　伊斯蘭金融泛指按照伊斯蘭教法創(chuàng)立和運(yùn)營(yíng)的金融實(shí)體。伊斯蘭金融禁止收取利息的貸款，所有的交易形式都只能以商品買賣合同的形式表現(xiàn)。根據(jù)《古蘭經(jīng)》禁止利息的原則建立的銀行稱為伊斯蘭銀行。與會(huì)專家學(xué)者指出，從1963年全球首家伊斯蘭銀行成立，伊斯蘭金融發(fā)展迅速。伊斯蘭金融資產(chǎn)的年增長(zhǎng)率高達(dá)10%至15%。海上絲綢之路的建設(shè)與暢通不能沒(méi)有對(duì)于伊斯蘭金融體系的理解和分析，不能沒(méi)有兩種金融體系的兼容并包共同發(fā)展。

　　伊斯蘭金融體系鼓勵(lì)貿(mào)易與商業(yè)化，其最基本的法則是：貿(mào)易雙方的風(fēng)險(xiǎn)相同與利益均攤;講求公平公正并由構(gòu)成貿(mào)易的商業(yè)行為或資產(chǎn)作保證。

　　伊斯蘭債券是指在有形資產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)、服務(wù)、特定項(xiàng)目的資產(chǎn)或特殊投資活動(dòng)中，與未分割股份具有同等價(jià)值的憑證。伊斯蘭銀行業(yè)每份合同均須包含所有基本要素，每項(xiàng)基本要素都符合必要條件，并符合伊斯蘭教法禁令。中方加入伊斯蘭金融體系需要注意禁止賭博，包括全憑運(yùn)氣而非憑技巧選擇和輸錢;需注意禁止生產(chǎn)和銷售煙草相關(guān)產(chǎn)品;禁止提供諸如迪斯科舞廳、夜總會(huì)等娛樂(lè)服務(wù);禁止生產(chǎn)和銷售非清真商品，如酒精飲料(酒)、豬肉及其相關(guān)行業(yè)。這些都是伊斯蘭教法的明確禁令。

　　同時(shí)，投資商還需注意，伊斯蘭金融體系區(qū)別于傳統(tǒng)金融體系的一些概念。沒(méi)有利息的借貸是伊斯蘭金融體系中的唯一一種貸款，有息借錢不以“貸款”為名，而一律叫做“融資”。貸款雙方稱“借方”“貸方”，有息借錢(融資)的雙方則稱為“客戶”/“申請(qǐng)人”與“金融家”。貸款項(xiàng)目使用“償還”名詞，而融資時(shí)則不稱還錢而為還貸。

　　另外，涉及法律保障以及相關(guān)監(jiān)管保護(hù)時(shí)，專家提出，只有民事法庭有受理伊斯蘭銀行交易相關(guān)案例的管轄權(quán)。伊斯蘭教法庭并非判決伊斯蘭銀行業(yè)案例的恰當(dāng)法庭。至今為止產(chǎn)生的伊斯蘭教銀行業(yè)交易糾紛不僅只涉及伊斯蘭教法律，還涉及民法下其他法令的適用，諸如《國(guó)家土地法典》、《公司法》、《合同法》等，而伊斯蘭教法庭無(wú)前述法令的管轄權(quán)，且伊斯蘭教法官未經(jīng)此類相關(guān)培訓(xùn)，亦不熟悉此類法令。伊斯蘭銀行業(yè)客戶并不僅局限于穆斯林，還包括非穆斯林。伊斯蘭教法庭沒(méi)有非穆斯林的管轄權(quán)，且非穆斯林律師不得出席伊斯蘭教法庭。另外，伊斯蘭教法庭的強(qiáng)制執(zhí)行力和救濟(jì)力有限。

　　三、中國(guó)企業(yè)赴馬來(lái)西亞發(fā)債券問(wèn)題

　　馬來(lái)西亞擁有最大的伊斯蘭資本市場(chǎng)，占全球伊斯蘭債券發(fā)行量的60%，同時(shí)也擁有全球最多數(shù)量的伊斯蘭基金，擁有大量符合伊斯蘭教法的股票。擁有世界上第一個(gè)終端到終端的符合伊斯蘭教法規(guī)定條件的商品交易平臺(tái)和伊斯蘭銀行界流動(dòng)性管理的交易平臺(tái)。2013年中國(guó)與馬來(lái)西亞雙邊貿(mào)易總額達(dá)到1060億美元，馬來(lái)西亞成為中國(guó)在亞洲僅次于日本和韓國(guó)的第三大貿(mào)易伙伴，并且依然是中國(guó)在東盟國(guó)家中的第一大貿(mào)易伙伴。

　　中國(guó)企業(yè)赴馬來(lái)西亞發(fā)行債券的意義：宏觀上，通過(guò)引入伊斯蘭債券，可以擴(kuò)大發(fā)行人的范圍和發(fā)行種類，擴(kuò)大我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)模;可以通過(guò)發(fā)行模式的創(chuàng)新增強(qiáng)債券市場(chǎng)內(nèi)部資金的流動(dòng)性和使用效率;可以通過(guò)溝通貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，完善我國(guó)的債券期限結(jié)構(gòu)。微觀上，鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)赴馬來(lái)西亞發(fā)行債券，一方面可以擴(kuò)大中國(guó)企業(yè)的融資渠道，另一方面可以為中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資活動(dòng)產(chǎn)生積極推動(dòng)和輔助作用。同時(shí)，中方赴馬發(fā)行伊斯蘭債券過(guò)程中，需要防范以下法律風(fēng)險(xiǎn)：中-馬兩國(guó)法律規(guī)定差異風(fēng)險(xiǎn);伊斯蘭教法合規(guī)風(fēng)險(xiǎn);溝通不暢的風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn);債券發(fā)行獲得融資投入發(fā)行人后的管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、跨境人民幣業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)與監(jiān)管權(quán)問(wèn)題

　　有關(guān)學(xué)者提出，建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”，必然導(dǎo)致貿(mào)易、投資、資本等在相關(guān)國(guó)家跨境流動(dòng)，主權(quán)貨幣跨國(guó)支付、結(jié)算變得尤為重要，貨幣的國(guó)際或區(qū)際流通成為必然。人民幣國(guó)際流通已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，人民幣國(guó)際化已經(jīng)成為我國(guó)金融體系大趨勢(shì)之一。開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)，是建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的重要手段。

　　根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)(SWIFT)統(tǒng)計(jì)，2014年6月份，不包括中國(guó)境內(nèi)支付的全球人民幣支付金額為4.11萬(wàn)億美元，在所有貨幣中的排名從2012年6月份的第16位升至2014年6月份的第7位。2014年6月份，全球人民幣外匯交易4萬(wàn)億美元，在所有貨幣中排名第6位;全球人民幣貿(mào)易融資金額達(dá)到277.7億美元，成為僅次于美元的第二大貿(mào)易融資貨幣。2014年前10個(gè)月，跨境人民幣結(jié)算規(guī)模近8萬(wàn)億元。截至2014年10月份，我國(guó)先后與12個(gè)國(guó)家或地區(qū)的中央銀行簽訂了人民幣清算安排，其中2014年與英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、韓國(guó)、加拿大、澳大利亞、盧森堡、卡塔爾等8國(guó)央行簽訂了清算安排。截至2014年11月，已有28個(gè)國(guó)家或地區(qū)的貨幣當(dāng)局與我國(guó)簽訂了雙邊本幣互換，總金額超過(guò)3萬(wàn)億元人民幣。

　　在國(guó)際金融市場(chǎng)，不僅有人民幣存貸款傳統(tǒng)產(chǎn)品、人民幣外匯交易、人民幣拆借等，而且人民幣債券發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增加，品種包括國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債等，發(fā)行主體涵蓋境內(nèi)機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府和境外的銀行和企業(yè)等，投資者的地理和行業(yè)分布日趨多元化。此外，人民幣計(jì)價(jià)及交易理財(cái)產(chǎn)品、存托憑證、保單、各類基金、期貨、人民幣衍生品等也逐步增多。

　　專家學(xué)者提出，人民幣跨境交易中涉及最重要的法律保障——人民幣財(cái)產(chǎn)境外經(jīng)營(yíng)權(quán)，主要分為三種：

　　一是貨幣財(cái)產(chǎn)境外經(jīng)營(yíng)主體設(shè)立權(quán)。經(jīng)營(yíng)外幣財(cái)產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，主要有內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)兩種。就外幣財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體設(shè)立而言，東道國(guó)享有審批權(quán)，設(shè)立經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)須經(jīng)東道國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)，東道國(guó)的法律可以規(guī)定外幣經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于2012年9月正式公布的、經(jīng)第17次國(guó)際銀行監(jiān)督官大會(huì)審議通過(guò)的第三版《有效銀行監(jiān)管核心原則》，銀行設(shè)立過(guò)程中的審批權(quán)屬于東道國(guó)，同時(shí)設(shè)立外資銀行時(shí)，還須事先獲得其母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的同意。因此，經(jīng)營(yíng)外幣財(cái)產(chǎn)的內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)，本國(guó)(或地區(qū))監(jiān)管當(dāng)局享有設(shè)立批準(zhǔn)權(quán);經(jīng)營(yíng)外幣財(cái)產(chǎn)的外資金融機(jī)構(gòu)，母國(guó)和東道國(guó)在各自的范圍內(nèi)，享有設(shè)立批準(zhǔn)權(quán)。在中國(guó)境外經(jīng)營(yíng)人民幣財(cái)產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，就內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)而言，東道國(guó)享有設(shè)立批準(zhǔn)權(quán);就外資金融機(jī)構(gòu)而言，母國(guó)和東道國(guó)在各自的范圍內(nèi)，享有設(shè)立批準(zhǔn)權(quán)。

　　二是貨幣財(cái)產(chǎn)境外經(jīng)營(yíng)范圍確定權(quán)。通常情況下，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍是由東道國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批，有的經(jīng)營(yíng)范圍需要得到東道國(guó)中央銀行的批準(zhǔn)。外幣財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的范圍取決于東道國(guó)相關(guān)法律。貨幣發(fā)行國(guó)對(duì)于境外本幣的經(jīng)營(yíng)范圍事實(shí)上不具有決定作用。比如，根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)批準(zhǔn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍，另外，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，須經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)。 根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》的規(guī)定，外匯管理機(jī)關(guān)有權(quán)批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)或者終止經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，按照職責(zé)分工外匯管理機(jī)關(guān)或者金融業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)或者終止經(jīng)營(yíng)其他外匯業(yè)務(wù)。根據(jù)《銀行外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》相關(guān)規(guī)定，銀行具有下列部分或者全部外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)：外匯存款、外匯貸款、外匯匯款、外幣兌換、國(guó)際結(jié)算、同業(yè)外匯拆借、外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、外匯借款、外匯擔(dān)保、結(jié)匯、售匯以及國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)的其他外匯業(yè)務(wù)?！锻赓Y銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行的經(jīng)營(yíng)范圍須經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，在批準(zhǔn)的范圍內(nèi)有權(quán)經(jīng)營(yíng)部分或者全部的外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)。境外的主權(quán)貨幣需要有金融機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)其相關(guān)業(yè)務(wù)，哪些主體能夠享有主權(quán)貨幣境外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，取決于東道國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，該主體獲得外幣財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的范圍也只能是東道國(guó)相關(guān)法律。人民幣在境外流通，對(duì)于流通國(guó)而言，是人民幣外匯。哪些主體能夠享有我國(guó)境外人民幣業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，以及經(jīng)營(yíng)權(quán)的范圍取決于東道國(guó)相關(guān)法律。我國(guó)對(duì)于境外人民幣的經(jīng)營(yíng)范圍事實(shí)上不具有決定作用。

　　三是貨幣財(cái)產(chǎn)境外結(jié)算清算權(quán)。境外主體以他國(guó)貨幣進(jìn)行的結(jié)算行為，可以通過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)境外本幣業(yè)務(wù)清算銀行進(jìn)行資金的跨境結(jié)算和清算，也可以通過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進(jìn)行貨幣資金的跨境結(jié)算和清算。主權(quán)貨幣跨境流通業(yè)務(wù)有兩種清算模式，即“清算行模式”與“代理行模式”。境內(nèi)商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)到境外開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)本幣業(yè)務(wù)，依據(jù)屬人管轄的原則，商業(yè)銀行的母國(guó)對(duì)其享有管轄權(quán)，并且巴塞爾委員會(huì)《核心原則》也明確要求母國(guó)實(shí)行并表監(jiān)管。各國(guó)通常不允許外國(guó)銀行作為結(jié)算銀行，境外機(jī)構(gòu)在行使吸收本幣存款、發(fā)放本幣貸款等經(jīng)營(yíng)權(quán)時(shí)，如果得不到貨幣發(fā)行國(guó)的支持，將會(huì)面臨結(jié)算清算方面的障礙。貨幣財(cái)產(chǎn)最終必須通過(guò)銀行賬戶實(shí)現(xiàn)國(guó)際流通，貨幣發(fā)行國(guó)對(duì)境外本幣可通過(guò)結(jié)算清算進(jìn)行控制，一國(guó)境外以本國(guó)貨幣表示的所有資產(chǎn)的最終債務(wù)人是該國(guó)銀行，該貨幣資產(chǎn)的最終支付行為總是需要貨幣發(fā)行國(guó)的銀行進(jìn)行結(jié)算清算的，最終的結(jié)算清算行為是要受貨幣發(fā)行國(guó)的強(qiáng)制管轄的。從這個(gè)意義上講，貨幣發(fā)行國(guó)對(duì)于境外本幣財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)行為具有控制權(quán)。因此，外幣財(cái)產(chǎn)流通國(guó)應(yīng)與貨幣發(fā)行國(guó)簽署協(xié)議，貨幣發(fā)行國(guó)根據(jù)協(xié)議，同意境外金融機(jī)構(gòu)成為本幣業(yè)務(wù)特約機(jī)構(gòu)，由其行使本幣境外經(jīng)營(yíng)權(quán)。境外主體以他國(guó)貨幣進(jìn)行的結(jié)算行為，可以通過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)境外本幣業(yè)務(wù)清算銀行進(jìn)行資金的跨境結(jié)算和清算，也可以通過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進(jìn)行貨幣資金的跨境結(jié)算和清算。

　　人民幣財(cái)產(chǎn)境外監(jiān)管權(quán)：在主權(quán)貨幣國(guó)際流通的條件下，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)是直接相通的，我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系將日益密切，國(guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng)將會(huì)更加迅速和多渠道地引起我國(guó)金融市場(chǎng)的波動(dòng)，我國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露也將隨之?dāng)U大。沒(méi)有強(qiáng)大的金融宏觀調(diào)控和監(jiān)管能力，難以保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)不出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，難以保障本國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益和金融利益，甚至可能成為金融危機(jī)的導(dǎo)火索，而有效的金融監(jiān)管則可以通過(guò)減少信息不對(duì)稱、規(guī)范相關(guān)主體的行為、協(xié)調(diào)供求雙方等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信心，提升貨幣國(guó)際流通的效率，從而防范主權(quán)貨幣國(guó)際流通可能造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　在我國(guó)大力推動(dòng)人民幣國(guó)際化的趨勢(shì)下，加強(qiáng)對(duì)貨幣財(cái)產(chǎn)跨境流動(dòng)的監(jiān)管從而降低國(guó)際因素對(duì)我國(guó)金融乃至經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的影響將成為今后非常重要的工作和任務(wù)。在主權(quán)貨幣國(guó)際流通過(guò)程中，境內(nèi)貨幣監(jiān)管當(dāng)局面臨如何掌握境外相關(guān)市場(chǎng)的本幣供求狀況，如何參與境外本幣市場(chǎng)的運(yùn)作和監(jiān)管，如何防范同一金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)和境外分支機(jī)構(gòu)之間的本幣存款的調(diào)撥使用，對(duì)貨幣政策的沖擊等問(wèn)題。

　　五、上海自貿(mào)區(qū)2014新政及其對(duì)外互聯(lián)互通影響

　　2014年上海自貿(mào)區(qū)出臺(tái)了一系列金融新政，有關(guān)專家學(xué)者分析了出臺(tái)新政的背景、目標(biāo)、措施以及新政對(duì)上海與東南亞南亞法治合作的影響。

　　一是國(guó)家金融政策。進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放。(外資銀行管理?xiàng)l例-法人銀行-WTO-自貿(mào)區(qū)，推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放);完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化;建立跨國(guó)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制，維護(hù)全球金融整體穩(wěn)定。其背景：中國(guó)金融開(kāi)放需要回應(yīng)全球治理和高端規(guī)則重構(gòu)的新形勢(shì)(TTP, TTIP, TISA)。中國(guó)需要積極參與和應(yīng)對(duì)并解決自身問(wèn)題，以開(kāi)放倒逼國(guó)內(nèi)改革，特別是政府管理模式的變化(準(zhǔn)入前國(guó)民待遇+負(fù)面清單管理);金融要素市場(chǎng)逐步完善，但是金融脫媒現(xiàn)象嚴(yán)重，金融資源配置效率低下;金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分、金融技術(shù)落后;金融對(duì)投資和貿(mào)易便利化制約嚴(yán)重。

　　二是自貿(mào)區(qū)新政目標(biāo)與措施。目標(biāo)是：金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù);風(fēng)險(xiǎn)可控;配合投資貿(mào)易自由化方面的改革;市場(chǎng)在配置金融資源過(guò)程中發(fā)揮決定性作用;與上海國(guó)際金融中心建設(shè)實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)。措施是：深化外匯管理改革，進(jìn)一步減少行政審批;探索投融資匯兌便利化(跨國(guó)公司資金業(yè)務(wù)，F(xiàn)T賬戶);在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開(kāi)展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資;擴(kuò)大人民幣跨境使用，建立上海為中心的人民幣循環(huán)機(jī)制。

　　三是未來(lái)的難點(diǎn)。全球宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，對(duì)放寬準(zhǔn)入(一線放開(kāi))條件帶來(lái)的阻力;一線放開(kāi)和二線管住的能力;跨國(guó)資本流動(dòng)與反洗錢、反恐融資和國(guó)際熱錢國(guó)際犯罪之間的矛盾;各國(guó)法治水平的不均衡性和制度的差異性(含糾紛解決機(jī)制)。

　　專家學(xué)者一致認(rèn)為，法治是金融改革的基礎(chǔ)措施，共同建設(shè)國(guó)內(nèi)外合作的海上絲綢之路雙贏系統(tǒng)應(yīng)從三個(gè)層面進(jìn)行法制合作：國(guó)內(nèi)層面、國(guó)際層面和超越制度。國(guó)內(nèi)層面是我們自己的事，要進(jìn)一步完善向未來(lái)合作共贏的有效的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)法律體系(例如存款保險(xiǎn)、宏觀審慎);國(guó)際層面，要積極參與推動(dòng)國(guó)際間交流與合作，爭(zhēng)取達(dá)到互利互惠的實(shí)體法、監(jiān)管合作和國(guó)際仲裁規(guī)則的統(tǒng)一;超越制度方面，通過(guò)積極參與雙邊和多邊協(xié)定，擴(kuò)大全球和區(qū)域法治一體化，推進(jìn)法律文化的交融，減少國(guó)際經(jīng)貿(mào)及政治摩擦。(王一琳翻譯并整理)